国盛证券：给予双良节能增持分级

国盛金融机构有限责任一些公司王磊,杨润思更进一步对双良节能顺利进行研究者并面世了研究报告《马尔季尼夫卡用者批次饱满，还原炉企业再一高增》，本研究报告对双良节能得出结论增持评分，这两项股价为17.73元。

双良节能(600481)

事件：一些公司面世《关于附属公司子一些公司签字关键销售合同的告示》。

签字十一份马尔季尼夫卡卖出长单，瞄准大大小（182+210），隔开N+P型，马尔季尼夫卡新贵再一减慢蓬勃发展。将近日，一些公司告示新一份马尔季尼夫卡销售长单，分之一定2022到2024年向正泰下属子一些公司销售9.5亿片（都有182mm/210mm配置）马尔季尼夫卡，预定销售总房地产额为90.92亿元（含税）。截止在此之前，一些公司已与专业化电池片制造厂商（通威、爱旭、润阳、华晟等）、战略性组件制造厂商（天合、阿埃尔、东方日升、正泰等）签字十一份马尔季尼夫卡长单，将有力义务一些公司新增产出能力无罪释放。此外，一些公司用到的单晶直拉炉全部为最精密的1600炉型，产出能力将匹配在此之前大大小马尔季尼夫卡的市场，同时在技术开发拒绝更为严苛的N型马尔季尼夫卡领域，一些公司已与华晟签字专门的异质结马尔季尼夫卡储藏长单，凭借产出能力与技术开发优势，一些公司再一减慢蓬勃发展。

硅料储藏适宜，钽水银长单锁定储藏，马尔季尼夫卡义务满负荷产出，卖出再一高增。产出能力方面，这两项一些公司较早1360台炉灶开始满负荷产出，互换产出能力分之一为20~22GW（150~160MW/台/年），在成品储藏上，一些公司已作好适宜准备，硅料方面，依托一些公司还原炉企业与电子器件龙头的紧密联系合作，一些公司已签字多个长单义务马尔季尼夫卡产出能力无罪释放，水银方面，一些公司此前已与国内一线钽水银制造厂商签有长单条款，这两项钽水银储藏无虞。在短期内伴随一些公司产出能力建设节奏的减缓，年内即可实现50GW马尔季尼夫卡产出能力，在充分义务成品储藏的背景下，未来两年卖出再一高增。

硅料扩产激在短期内，一些公司还原炉企业短时间高经济衰退。在风能8台需求减慢的背景下，硅料企业扩产为数短时间激在短期内，一些公司作为还原炉设备龙头，再一充分受益，2022年年初以来，一些公司已经告示的还原炉及撬块的批次年内已经激30亿元，渐变2021月内的供给167台（以2021年卖出定价推算，6台价值274万/台，互换供给价值分之一为4.6亿元），2022年初至今待分派+已分派批次幅度分之一为35亿，考虑到上游硅料产出能力建设进度拒绝，今年或将交付较大数量批次，再一持续发展一些公司还原炉企业为数大大强化。

纯利分析：预定一些公司2022~2024实现归母销售收入11.25、20.01、26.31亿元，互换PE净值25.6、14.4、11.0倍，保有“增持”评分。

风险若有：企业需求不达在短期内、一些公司产出能力不达在短期内。

金融机构之星星的设备根据将近三年面世的研报资料推算，西部金融机构邵能比研究者员开发团队对该股研究者极为险恶，将近三年分析准确度中值高达94.07%，其分析2022历年来代管销售收入为纯利8.29亿，根据下同换算的分析PE为34.76。

最新纯利分析明细如下：

该股最将近90天后共有12家机构得出结论评分，购回评分10家，增持评分2家；过去90天后机构尽可能均价为23.42。根据将近五年营收资料，金融机构之星星净值分析工具显示，双良节能（600481）企业内整体实力的河堤一般，纯利能力较差，营收蓬勃发展性一般。人事管理相对健康，亦须关注的人事管理测试方法都有：抵押账款/利润率。该股好一些公司测试方法2.5星星，好定价测试方法1.5星星，综合测试方法2星星。（测试方法仅供参考，测试方法范围：0 ~ 5星星，极高5星星）

以上内容由金融机构之星星根据披露信息校对，与车站态度比如说。金融机构之星星不保障该信息（都有但不之外文字、片段、音频、资料及图表）全部或者以外内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题劝保持联系我们。本文为资料校对，不对您构成任何房地产拒绝，房地产有风险，劝谨慎决策。