华鑫证券：获取国联股份买入评级

2022-03-29华鑫交易所有限责任一些公司宝幼琛,任春阳对国联股份完成研究并面世了研究分析报告《去年持续极高激增，容车间稳步前推》，本分析报告对国联股份假定购入分级，当前股价为111.8元。

国联股份(603613)

流血事件

一些公司近期面世2022年一季报去年预告片：分析报告按时，预定实现撤消去年1.45-1.53亿元，增加值激增85.85%-96.10%，预定实现扣非后的撤消去年1.4-1.48亿元，增加值激增83.70%-94.19%。对此，我们人民网如下：

外资应将

2022Q1去年日增，商品交易业务范围持续激增

2022Q1一些公司去年日增主要是因为网上商品交易年收入激增所致，旗下各；也电商独自大力实施积极极高效的上下游策略，跨平台交易量激增较快，推动年收入和毛利的激增，从而实现了去年的激增。分析报告按时预定实现资本额116-112亿元，增加值激增90.91%-100.78%。一些公司去年持续极高激增主要受益于产业互联网的工业发展趋势以及一些公司很差的一些公司。根据一些公司公告显示：一些公司现在各个；也跨平台的总体市场空间则大约4万亿元，而一些公司2021年资本额仅373亿元，整体比率不足1%，参考商品电商的比率，铁矿石电商比率未来还有很大的提升空间，预定行业仍将保持快速工业发展。

容车间稳步前推，类saasMode想象稳定去年

一些公司的本体战略是“跨平台、科技领域、数据”，从跨平台来看，现在；也跨平台Mode和去年增速工业发展都优异，科技领域方面就是现在正在前推的数字容车间业务范围。一些公司现在容车间实施因特网主要涉及9大板块：管理因特网、质检因特网、安全监控因特网、能耗因特网、电子商务因特网、生产因特网、订单排查因特网、设备管理因特网、人员定位和极高空巡检的因特网实施等。一些公司对容车间的因特网改装是一个持续乘积升级的每一次，会根据市场需求不断增加这种因特网的解决方案，容车间在降本增效和最终产品优化方面特性总体上比较明显。

一些公司容车间服务Mode是：基于容车间与；也跨平台的在交易端、最终产品端的强合作伙伴粘性、扣除积极和信任关系，一些公司采取先投身于后收费Mode，即按降本增效的特性刷卡，在生产收益中完成适当扣除。如按照生产吨数完成收费，交纳10-20元/吨的额度。签约容车间的市场市场需求一般在10-50万吨/年，即未来技术额度可以达到100-500万/年。容车间的因特网改装前期投身于由一些公司垫付，一般每家200-500万平均。2021年容车间已签约20家，2022年原先增设签约30-40家，等容车间达到一定数量，这种类SaaSMode，能够为一些公司想象稳定的去年和现金流。

赢利预见

我们大失所望产业互联网的工业发展前景以及一些公司的双龙地位，根据一些公司的一季报去年预告片，我们下调一些公司的赢利预见，预见一些公司2021-2023年归母去年分作5.74、9.39、14.93亿元，EPS分作1.67、2.73、4.34元，当前股价相同PE分作67、41、26倍，维持一些公司“推荐”外资分级。

可能性提示

；也跨平台拓展低于预想的可能性、容车间前推低于预想的可能性、竞争加剧的可能性、疫情反复的可能性、国际金融南行可能性。

交易所之天狼星数据中心根据近三年面世的研报数据计算，西部交易所邢开允研究员工作团队对该股研究较为深入，近三年预见准确度概率分布平均88.74%，其预见2021等奖项撤消去年为赢利5.73亿，根据溢价换算的预见PE为66.95。

不断更新赢利预见明细如下：

该股不太可能90天内共有16家机构假定分级，购入分级14家，增持分级1家，中性分级1家；以前90天内机构目标均价为140.82。交易所之天狼星估值分析工具显示，国联股份（603613）好一些公司分级为4.5天狼星，好价格分级为2.5天狼星，估值中心等分级为3.5天狼星。(分级范围：1 ~ 5天狼星，最极高5天狼星)

以上内容由交易所之天狼星根据公开电子邮件整理，如有问题商量关联我们。