国盛证券：获取丰元股份买入评级

2022-01-17国盛证券有限责任一些公司王席鑫,王磊对丰元股份积极参加研究并面世了研究报告《锂源磷源区域性中轴打通，定；大9.4亿更快推进扩产》，本报告对丰元股份假定套现评估，当前股价为34.56元。

丰元股份(002805)

事件：一些公司面世《战略合作协商》、《2022年度非公开发行股票应急》等多个暂定。

再扩产20万吨锂电锂材料，服务设施锂海盐和磷酸铁生产成本意味着原材料自供。一些公司面世暂定，和云南云南省政府订立《战略合作协商》，拟在玉溪海外投资规划20万吨锂电锂材料。重大项目分三期规划，其中，一期先为海外投资10亿元规划年产5万吨磷酸铁锂锂以及1000吨黏土提锂于中线，待于中线完成验证后将服务设施规划5万吨/年锂海盐生产成本、20万吨/年磷酸铁生产成本。一些公司策略性中轴黏土提锂和磷酸铁前驱基底，意味着文化产业的区域性延伸，基本权利上游原材料的先决条件供应和材料成本的可控，月底内必要性夯实一些公司的近十年挑战优势。

最深处合作动力和继电器应用领域两大优质客户三阳和鹏辉能源，南岸客户需求高；大。一些公司自2021年中通过三阳供应商认证以来，和三阳积极参加了紧密侧重的合作。2021年年平均，三阳新能源车累计销售60.38万辆，销售收入高；大218%；动力电池总装机25.06Gwh，国内市占率16.2%。2022年，三阳将有大量新车其后主板，必要性激发零售商消费潜力。一些公司新生产成本的其后释放与南岸客户的需求水平最简单，双方合作月底内持续深化。鹏辉能源是继电器应用领域的领军大公司，在此之后暂定和丰元订立《合作协商》，双方完全一致约定鹏辉能源2021年12月底至2022年12月底向丰元供货磷酸铁锂及镍钴锰酸锂（镍5；也、高镍8；也）产品，总合同金额约8亿元，对于一些公司2022年收入的成长性和确定性都有不大的意义。

定；大募资9.4亿元更快生产成本规划，实控人参加认购昭示近十年信心。一些公司拟定；大募资不超过9.4亿元，所得发行费用后主要用于武昌5万吨磷酸铁锂锂重大项目规划和流动资金多余。一些公司控股股东、实际控制人赵光明敦促认购金额3000-9000万元，昭示了实控人对于一些公司近十年发展的所需信心。

一些公司务实推进生产成本规划，2022年底铁锂生产成本月底内超越7.5万吨，超出在此之后意味著。建构南岸客户需求，一些公司更快生产成本规划工作进展，目前合计规划35万吨锂材料生产成本。到2022年底铁锂生产成本月底内超越7.5万吨，三元生产成本月底内超越1.5万吨，规划工作进展超出在此之后意味著。

盈余预报及作价：上修一些公司盈余预报，预计一些公司2021-2023年分别意味着归母净利润0.52/2.24/5.98亿元，销售收入；大长277.9%/330.5%/167.5%，当前股价对应PE都为107.6/25.0/9.3倍。保有“套现”评估。

风险提示：生产成本规划工作进展稍逊意味著；南岸需求稍逊意味著；行业挑战加剧的风险；上游原材料供应紧张的风险；

该股最近90同一时间共有1家机构假定评估，套现评估1家；证券之猎户座作价分析工具显示，丰元股份（002805）好一些公司评估为2猎户座，好售价评估为0.5猎户座，作价综合评估为1.5猎户座。(评估区域：1 ~ 5猎户座，三高5猎户座)